私募股權(quán)融資能為企業(yè)帶來哪些價值?
- 分類:行業(yè)動態(tài)
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- 來源:
- 發(fā)布時間:2016-09-25
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【概要描述】私募股權(quán)基金的合伙人都是非常資深的企業(yè)家和投資專家,他們的專業(yè)知識,管理經(jīng)驗以及廣泛的商業(yè)網(wǎng)絡能夠幫助企業(yè)成長。私募股權(quán)基金投資企業(yè)后,成為了企業(yè)的所有者之一,因此和現(xiàn)有企業(yè)所有者的利益是一致的。私募股權(quán)基金會盡其所能來幫助企業(yè)成長。
私募股權(quán)融資能為企業(yè)帶來哪些價值?
【概要描述】私募股權(quán)基金的合伙人都是非常資深的企業(yè)家和投資專家,他們的專業(yè)知識,管理經(jīng)驗以及廣泛的商業(yè)網(wǎng)絡能夠幫助企業(yè)成長。私募股權(quán)基金投資企業(yè)后,成為了企業(yè)的所有者之一,因此和現(xiàn)有企業(yè)所有者的利益是一致的。私募股權(quán)基金會盡其所能來幫助企業(yè)成長。
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私募股權(quán)基金的合伙人都是非常資深的企業(yè)家和投資專家,他們的專業(yè)知識,管理經(jīng)驗以及廣泛的商業(yè)網(wǎng)絡能夠幫助企業(yè)成長。私募股權(quán)基金投資企業(yè)后,成為了企業(yè)的所有者之一,因此和現(xiàn)有企業(yè)所有者的利益是一致的。私募股權(quán)基金會盡其所能來幫助企業(yè)成長。
私募股權(quán)基金通過對未上市企業(yè)的投資,為企業(yè)提供了新的股權(quán)融資渠道,可以降低企業(yè)融資成本、提高融資效率并提升企業(yè)整體形象。正因為如此,在歐美發(fā)達國家,私募股權(quán)基金是資本市場的重要組成部分。
當一個企業(yè)“出生”之后,到它能夠公開上市之前的這一段時間,它的股本來源主要是靠場外的私募方式來獲得。因而,場外市場和私募股權(quán)市場是企業(yè)“出生”到企業(yè)成長過程當中不可缺少的一種融資方式。據(jù)統(tǒng)計,在歐美國家,私募股權(quán)基金每年投資額已占到這些國家GDP的4%-5%,成為僅次于銀行貸款和企業(yè)上市(IPO)的重要融資手段。 與借用信貸、發(fā)行債券、企業(yè)公開上市等其他方式相比,私募股權(quán)融資有自己的特點和優(yōu)勢。
1.投資后增值服務
借用貸款、發(fā)行債券雖不涉及企業(yè)股權(quán)、控制權(quán)轉(zhuǎn)移,但企業(yè)也難從中得到專業(yè)服務,對治理結(jié)構(gòu)改善沒有幫助。而私募股權(quán)投資既能為企業(yè)贏得資金支持,同時又能給企業(yè)帶來管理、技術(shù)、市場和其他企業(yè)所急需的專業(yè)技能和經(jīng)驗,改善企業(yè)治理結(jié)構(gòu),提升企業(yè)價值。
2.融資門檻較低
上市雖然能為企業(yè)帶來專業(yè)服務,有利于企業(yè)改善治理結(jié)構(gòu),但門檻太高,一般企業(yè)可望而不可即。私募股權(quán)融資不僅門檻比上市融資低很多,而且相對于波動大、難以預測的公開市場,私募股權(quán)融資具有周期安排靈活、及時補充企業(yè)資本金等好處。
3.對企業(yè)未來資本運作的積極影響
私募股權(quán)投資融資交易都伴隨著對投融資雙方在資本市場退出機制的考慮。如融資企業(yè)未來選擇上市退出,而交易對手私募股權(quán)投資者是大型知名企業(yè)或知名金融機構(gòu),則被私募股權(quán)機構(gòu)投資本身選為標的的公司,已經(jīng)充分的證明了融資企業(yè)的投資價值。私募股權(quán)機構(gòu)在社會上的名望和資源在資本市場上對公眾投資人具有明顯的號召力,將會十分有利于融資企業(yè)未來成功上市,已及提高上市后二級市場的估值。
4.對商業(yè)秘密的保護
融資企業(yè)在引進私募股權(quán)投資者的過程中,因為信息披露僅限于投資者而不必像上市那樣公之于眾,可以對競爭者保密。同時,在私募股權(quán)基金對融資企業(yè)開展盡職調(diào)查前,通常需要簽訂雙方的保密協(xié)議,這對于融資企業(yè),尤其是具有核心技術(shù)壁壘優(yōu)勢,卻又缺乏運營資金渠道支持的初創(chuàng)期或成長期企業(yè)非常重要。
私募股權(quán)融資為企業(yè)帶來的機會是巨大的。
首先充沛的資金為企業(yè)成長提供了有力保障,這對于技術(shù)尚未完全形成,預期前景未明確的技術(shù)型企業(yè)來說尤為重要。對于融資企業(yè)而言,比資金更為重要的是能力的提升。通常,私募股權(quán)基金不僅具有在多個行業(yè)和領(lǐng)域的投資經(jīng)驗,且有成熟的管理團隊和控制特定市場的能力,他們可以利用其聲譽和關(guān)系網(wǎng)絡為融資企業(yè)吸引最好的管理人才及治理機制;依賴自身資源幫助投資公司進入新市場和尋找戰(zhàn)略伙伴;拓展財務資源以及商業(yè)伙伴;發(fā)揮協(xié)同效應,降低成本和提高收益。
其次私募股權(quán)投資機構(gòu)內(nèi)部有效的報告制度和監(jiān)控制度可保證其與融資企業(yè)管理層進行密切溝通與合作,進行發(fā)展戰(zhàn)略指導,參與重大決策或及時否決企業(yè)偏離主營業(yè)務的計劃。
最后私募股權(quán)基金通常在投資后的管理過程中已對企業(yè)進行了相應的財務、金融和法律等方面的價值再造。尤其是許多私募股權(quán)投資機構(gòu)本身就是投資銀行的下屬機構(gòu),其資本運作經(jīng)驗和資源優(yōu)勢更是不言而喻。依據(jù)已有經(jīng)驗,私募股權(quán)基金及其投資團隊可以幫助規(guī)范融資企業(yè)法律結(jié)構(gòu)與財務結(jié)構(gòu),作為融資企業(yè)的新股東,他們有能力和動力設(shè)計出一個能被資本市場看好的,具備清晰商業(yè)模式和發(fā)展前景的優(yōu)質(zhì)企業(yè)架構(gòu)。
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